Do Kwon曾被誉为韩国的“加密货币之王”。但随着UST的崩溃和随之而来的法律指控，这个名字却与逃税、欺诈联系在了一起。2022年5月，韩国国税厅向Terraform Labs的共同创始人兼CEO Do Kwon开出了1000亿韩元(约7800万美元)的税务罚单，而早在2021年6月，Terraform Labs就因涉嫌逃税而受到韩国税务部门的关注。自从在黑山被捕之后，Do Kwon一直在等待最终的引渡决定。FinTax本次就将聊聊这位曾经的加密货币大亨与昔日辉煌的Terraform Labs帝国，以及Do Kwon身上所背负的巨额税务罚款。
1. Do Kwon案的来龙去脉
1.1 Do Kwon的辉煌与Terraform Labs的崛起
Do Kwon于1991年在韩国首尔出生，他在2015年获得斯坦福大学计算机科学学士学位，此后曾在Microsoft和Apple短暂担任软件工程师。但是，没工作多久，Do Kwon就对大公司缺乏“进取心”的现状倍感失望，并决定自己创业。2016年1月，Kwon 回到韩国发展并决定成立自己的初创公司Anyfi。不过，Anyfi的成功并不是我们今天要讲的故事，一段真正的加密传奇始于他与大学好友Nicholas Platias开始研究区块链技术，并最终决定创立Terraform Labs。Terraform Labs的愿景是创造一种新型的货币体系，也即创造一种去中心化的、稳定币——Terra USD (UST)。UST的诞生，标志着Do Kwon的Terra帝国走向崛起，但在为帝国奠基时，彼时的Do Kwon却怀揣着一个简单的想法：创造“尽可能最有用的美元”。
UST和LUNA是Terra生态系统的核心组成部分。UST 是一种与美元价值挂钩的算法稳定币。在铸造UST时，用户需要销毁等值的LUNA（即1:1兑换）；同样，赎回LUNA时，用户需销毁相应数量的UST。此时，LUNA和UST之间存在套利空间，交易者可以基于利益的激励，在UST或LUNA的价格偏离1美元时进行销毁和铸造，从而通过价格-供需关系保证UST价格的稳定性。这也意味着UST没有外部资产的抵押支持，而是通过市场供需和激励机制来维持其价格的稳定性，而这正是UST与Tether、USDC或 DAI最大的不同：UST不以法币或链上资产作为抵押。
1.2 UST的崩溃与Do Kwon的逃亡
在理论上，LUNA和UST之间的机制应当能应对各种市场波动，但现实往往更为复杂和残酷。在2022年，Terra生态系统的崩溃正是因为这一机制未能在市场恐慌中有效稳定UST的价格，因为巨鲸抛售UST、当市场对UST供大于求锐减时，UST的价格开始脱锚，系统却无法及时调节LUNA的供应量，导致LUNA价格也急剧下跌，以至于无法通过LUNA买回足够的UST以使得后者继续与美元挂钩。最终，LUNA和UST走向了双重崩溃的死亡螺旋，并引发了加密货币市场的暴跌，而LUNA更是 从119.51美元的历史高点跌至几乎归零，在一周内失去了约450亿美元的市值。仅在韩国，便有大约200,000名投资者因此受到巨额损失甚至倾家荡产。这场始料未及的崩溃不仅摧毁了如日中天的UST，更是让Do Kwon的帝国摇摇欲坠。
随着UST的崩溃，Do Kwon开始了长达10个月的逃亡生活。期间，韩国检察官于2022 年9月对他发出逮捕令，国际刑警组织也发布了红色通缉令。2023年3月23日，黑山警方在机场因伪造证件而拘留了Do Kwon。在获悉这一消息后，纽约联邦检察官迅速指控其欺诈，包括串谋诈骗、商品欺诈、证券欺诈、电汇欺诈和串谋操纵市场等多项罪名，美国司法部据此要求黑山将他引渡到美国。此外，存在法律管辖关系的韩国和新加坡也提出了引渡要求。目前来看，尽管黑山法院尚未作出最终决定，但是Do Kwon在韩国接受审判的可能性最大。
2. Do Kwon面临的逃税指控与潜在的法律责任
除了欺诈罪名，Do Kwon及Terraform Labs还面临着巨额逃税指控。韩国国税厅曾在2021年6月以涉嫌逃漏税为由，对Terraform Labs的母公司The Ancore Company和Terraform Labs展开了特别税务调查。在税务调查中，韩国国税厅发现Do Kwon持有Terraform Labs的新加坡法人Terra Singapore 92%的股份。据查证，该新加坡公司将大量利润秘密转移到英属维尔京群岛（BVI），以期利用BVI宽松的税收政策避税，而Do Kwon作为最大股东，自然是这一逃税行为的最大受益人。这一避税策略并不罕见，三星电子副会长李在镕就曾在2021年因为在BVI设立空壳公司转移利润而受到韩国检方的传唤，这类海外逃税行为一直是韩国政府重点打击的对象。
判断逃税罪的第一步应当是明确管辖权。在Do Kwon案中，虽然Do Kwon通过公司股权架构方面的设计，将绝大部分加密资产利润转移到了BVI公司，极大降低了实际税负，但是，根据韩国采取的实际经营原则，Do Kwon所掌控的公司虽然注册在韩国国外，但是其实质上仍在韩国境内从事加密资产经营活动，因此应当在韩国缴纳相关税款。
韩国对逃税罪的判断标准与各国常用标准较为接近。第一点是判断有没有逃税行为，也即不申报或少申报其收入、财产或其他应税项目；第二点是纳税人知道自己正在减少或逃避缴税，且有意为之，因为逃税行为一般不能是由于疏忽、误解或无意识行为造成的；第三点是达到一定的金额标准。根据官方披露的案件细节来看，Do Kwon对于公司股权架构和税务安排都是知情的，而韩国虽然未明确规定逃税罪的具体金额标准，但是Do Kwon的逃税金额不可谓不大。因此，如果韩国检方能够列举出合法且充足的事实证据，那么Do Kwon被判处逃税罪几乎是必然的，而这意味着他将面临漫长的监禁，并被处以约1000亿韩元的巨额税务罚款。如果对于其金融欺诈等行为的指控同样成立，那么Do Kwon不仅会倾家荡产，而且会在监狱中度过自己人生中最年富力强的时光。
3. 对Do Kwon逃税案的反思：从加密货币之王到阶下囚
在加密货币的世界里，Do Kwon 事件犹如一颗重磅炸弹，引发了加密行业对加密资产监管尤其是税务合规监管的深刻反思。一个愈发突出的矛盾在于，一方面，加密行业充满活力，几经牛熊周期却一直在呈几何级成长，产生了在人类历史上都堪称罕见的巨大财富效应；另一方面，各国政府和监管机构掌握着一套相对成熟但却传统的监管规则，试图将加密行业置于自己的控制之下。面对加密资产这一新兴事物，各国政府的监管举措固然有维护金融秩序、维护经济稳定的考量，但却可能累及加密资产行业的正常发展。正如特朗普在批评美国SEC前任主席 Gary Gensler时所说的，SEC过去的严格监管措施很可能使得美国在全球加密货币和区块链领域的竞争力不断下降。或许对于一个新生事物而言，最有效的帮助便是静观其变、审慎干预。
从税收征管的角度看，各国对于加密资产的税收规则不够清晰明确，加密资产领域层出不穷的创新更是使得相关规则的适用具有模糊性，这在客观上加重了加密行业的税收负担，一个符合加密行业特点、透明稳定的税收框架势在必行。事实上，Do Kwon确实对韩国税收制度心存不满，认为自己在韩国税法之下承担了过重的税负，与之相比，将利润和财富转移到以零税率著称的BVI显然是一个更经济的选择。然而，Do Kwon仍旧高估了自己的避税能力和各国税务机关的调查水平，换言之，无论UST是否崩溃，Do Kwon都必然会因为逃税被调查，只是这场崩溃加速了税务指控的到来。从某种意义上讲，加密资产对于Do Kwon和其他千千万万个加密富豪而言，不只是一种财富和地位的象征，也是一道潜在的束缚，一旦他们决定逃税或违反其他监管要求，这些束缚便会变为现实的镣铐
纵然关于加密资产的税务规则不够完善，但是在税务规则发生改变之前，我们仍需要关注当前的税务合规问题，以免受到不必要的处罚和损失。为了确保交易合规性、避免税务风险，加密资产领域的投资者应注意：
第一，完善内部税收管理制度。对于加密企业而言，建立一套全面、系统且严谨的税务管理框架势在必行。从通证的发行、分配，到各类业务收入的核算，再到跨境资金流动的监控，每个环节都要纳入税务合规的考量范围。通过完善的内部管理制度和审计机制，确保税务信息的准确性和完整性，有效预防潜在的税务风险。
第二，敏锐洞察政策动态，灵活调整策略。加密资产行业尚处于发展初期，税收政策变化频繁且各地差异较大。投资者和企业必须密切关注各国及国际组织在加密资产税收领域的政策动态，及时了解最新的法规变化和监管趋势。
第三，积极借助专业力量，提升合规水平。加密资产的税务问题具有高度的专业性和复杂性，此时寻求与熟悉加密资产税务法规的专业律师、会计师或税务顾问团队合作是明智之举。这些专业人士能够提供精准的税务咨询服务，根据企业或个人的实际情况制定个性化的税务合规方案，提前识别潜在的税务风险点，并提供有效的应对策略。同时，可以利用专业的加密资产税务申报软件进行辅助，这类软件能够高效、准确地处理大量复杂的交易数据，大大提高税务申报的效率和准确性，有效避免人为错误导致的税务风险。